- 6樓
Re: 通信市場: 網通15日兩地退市 聯通合并案已獲批準
- 中國聯通
中國聯通（600050）是中國最大電信運營商之一，公司的業績增長穩健，目前公司價值潛力的主要來源在于電信行業的重組。今日投資《在線分析師》顯示：中國聯通2008-2010年綜合每股盈利預測分別為0.31、0.32和0.36元，對應動態市盈率為23、22和20倍；當前共有29位分析師跟蹤，其中建議強力買入、買入和觀望的分別為7、11和11人，綜合評級系數2.14。
7月19日公布6月份用戶數據：在電信重組方案出臺之后的第一個月，gsm網用戶月度增加107.4萬戶，比5月新增用戶數量115萬戶有所下降，今年累計增加703.5萬戶，用戶總數達到12，759.9萬戶。cdma網用戶月度增加1.6萬戶，較5月新增用戶數量5.5萬戶相比大幅下降，今年累計增加124.2萬戶，用戶總數達到4，316.9萬戶。cdma網預付費用戶繼5月出現1.5萬戶的負增長之后，6月繼續負增長7.9萬戶。
海通證券分析師認為，盡管聯通年內業績超預期可能性不大，但是3g牌照的發放和非對稱管制措施出臺的預期仍可為公司股價帶來一定催化。而且長期來看，運營ｗ網的聯通市場份額和盈利能力有提升的可能。對于一個目前依舊處于弱勢，盈利水平有望改善的壟斷性通信運營企業來看，國信證券分析師認為，目前中國聯通a股對應估值水平并不昂貴。"行業特殊屬性"、"國內特殊格局"決定了新聯通下行空間小，上行可能大。當新聯通經營層面的絕對水平及相對水平出現上升趨勢時，將為股價帶來更為扎實持久的上升空間。鑒于國內通信運營行業良好的發展機遇及國家扶植弱勢運營商的調控導向，建議a股投資者繼續配置聯通，"繼續配置弱者"是目前合乎邏輯的投資選擇。
中信證券分析師認為，中國聯通具有最完善的產業鏈并且面臨最好的機遇。新聯通在甩掉c網的包袱后，其將致力于發展g網，并且獲得的wcdma牌照具有廣泛的產業鏈基礎，將提升中國聯通的品牌形象，給聯通的移動網絡帶來翻身的機會，看好未來中聯通的3g客戶流，因而維持對公司的"買入"評級。當前聯通a股估值回落到20至25倍，已經比較合適，建議投資者戰略性買入，以分享未來wcdma網絡的價值增長。
風險因素：聯通g網與c網的分拆可能會影響g網的運營；聯通與網通的整合可能會影響新聯通的正常運營。
- 作者：栽培 2008-10-15 15:21:00
- 5樓
Re: 通信市場: 網通15日兩地退市 聯通合并案已獲批準
- 中國聯通與中國電信結盟？
近日，中國聯通發布公告稱，中國聯通已與中國電信達成協議，停止開發CDMA/GSM雙待機，公告稱，“關于GSM/CDMA雙模卡服務，中國聯通與中國電信商定停止開發該等服務的新用戶，但會維持現有用戶的服務，中國電信將來可能會為用戶開發國際CDMA/GSM雙模卡服務，并可能依據商定的條款與中國聯通聯合開發”。（C114：聯通停止開發CDMA/GSM雙待機）
這實際上意味著中國聯通已經停止開發雙待機，將轉由中國電信接手。中國電信將來可能會為用戶開發國際CDMA/GSM雙模卡服務，并可能依據商定的條款與中國聯通聯合開發。這也意味著，CDMA讓中國電信和中國聯通走到了一起，將結成同盟，在3G通信網絡與中國移動抗衡。
早前還有支持TD-SCDMA的朋友，建議為了加速TD-SCDMA國際化進程，讓新聯通一起TD，但是現在看起來，新聯通選擇WCDMA、同中國電信結成同盟的決心更大。
新聯通在移動網絡的覆蓋率不如中國移動，但是（中國網通）固話網絡和寬帶肯定比（中國鐵通）的穩定，未來3G通信網絡的成敗關鍵，很大程度在于以固定寬帶和移動寬帶為基礎的互聯網數據業務，在這方面，中國電信是不錯的戰略伙伴。另外，鑒于中國網通和中國電信的淵源，加上CDMA業務的關系，中國聯通和中國電信順理成章的走到了一起。
在普遍輿論都不看好中國聯通的3G前景的形勢下，出售CDMA業務或許能為中國聯通換來更多的東西。
但是，中國聯通僅僅靠這個結盟，是遠遠不夠的，他還需要學習更多、行動更快。
- 作者：hellone 2008-10-15 14:59:00
- 4樓
Re: 通信市場: 網通15日兩地退市 聯通合并案已獲批準
- 3樓，因為2個股票根本就不是一個公司,首先根本不是H股,香港上市的是采用紅籌方式上市的,公司的大股東叫聯通BVI公司,BVI公司持有紅籌股是97.25億股,而BVI公司82.1%的股份是A股公司的,兩家公司其實是孫公司于爺爺公司的關系,自然價格相差大就不希奇了。
- 作者：HoHo 2008-10-15 14:19:00
- 3樓
Re: 通信市場: 網通15日兩地退市 聯通合并案已獲批準
- 兩個股票不一回事，看F10你就清楚了，中國聯通股本只是A股并不包含H股的.你說的中國聯通H股并不存在。H股是指公司注冊地在境內但又在香港交易所（0388.HK）上市的股票。
中國聯通（600050.SH）全稱中國聯合通信股份有限公司，注冊地上海市世紀大道88號金茂大廈40樓；中國聯通（0762.HK）全稱中國聯通股份有限公司，注冊地香港中環皇后大道中99號中環中心75樓。后者在證券市場被俗稱為紅籌公司。
中國聯合通信有限公司和境內公眾股東分別持有中國聯通（600050.SH）74.6017%和25.3851%的股權；中國聯通（600050.SH）和中國聯合通信有限公司分別持有中國聯通（BVI）有限公司73.83%和26.17%的股權；中國聯通（BVI）有限公司和境外公眾股東分別持有中國聯通（0762.HK）77.47%和22.53%的股權。因此，中國聯通（0762.HK）是中國聯通（600050.SH）的孫公司。
中國聯通（600050.SH）股票面值RMB1.00元；中國聯通（0762.HK）股票面值HKD0.10元。
香港聯通股價×0.377＝中國聯通股價
- 作者：sad 2008-10-15 14:00:00
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