國美黃光裕（右）與永樂陳曉（左）正式宣布合并
據悉，國美電器11月1日晚在北京宣布，國美電器(0493.HK)并購中國永樂(0503.HK)的所有條件已于11月1日全部滿足，國美電器以52.68億港元的價格正式“吞并”永樂。從而頗受人們關注的國美永樂合并案終于大功告成。
據介紹，永樂股票將于11月16日開始停牌，尚未接受要約收購的永樂股東，必須在11月15日前接受要約，并預計于2007年元月底在香港聯交所下市。永樂下市后將成為國美電器的全資子公司。合并后，華平、摩根等機構投資者將成為新集團的主要股東。而在7月25日，香港聯交所發布公告，稱國美永樂啟動合并，雙方合并主要為股份對價，同時有部分現金。股份對價為，每股中國永樂股份兌換0.3247股國美電器股份，即根據每3.080股中國永樂股份對1股國美電器股份之兌換比例計算。現金對價為，每股中國永樂股份獲0.1736港元。總對價為52.68億港元，相當于每股中國永樂股份2.2354港元，包括每股2.0618港元的國美股份及現金0.1736港元。
據了解，由于過去國美和永樂在網絡布局上重疊較少，永樂多年在上海、長三角等地區具有較強的優勢，國美在全國整體實力優勢上明顯，在網絡布局上雙方具有較強互補性，這在很大程度上能避免資源浪費，使得國美永樂在中國市場形成“一盤棋”格局。因此，新集團將會采用國美和永樂的“雙品牌”運作，退市后的永樂還將以自己的品牌在長三角地區運營。
據國美電器稱，將力爭使消費者從兩公司的全新中得到好處。通過精細化的經營管理，加快商品的流通，盤活現金流，縮短交易的時間，減少交易成本。從價格戰轉變成價值戰，支持具有核心技術和中國知識產權的企業與產品。渠道供應鏈效率提升后，消費者不僅能購買到性價比最優的商品，也將得到更好的服務。而對于名目繁多的收費、經常拖欠的貨款問題，新集團將采取有利于促進廠家發展的措施，改善廠商關系。如將廠家促銷員逐步轉化為商家的營業員，使廠家將精力轉移到本職的產品研發，從而減少廠家過分參與終端而產生的高額的成本投入。整合廠家目前過于分散的物流、倉儲成本。減少過多物流環節和倉儲庫存分散，從而提高商品周轉頻次。集中提供準確的終端信息，協助上游廠家研發和生產計劃的科學性。
（第三媒體 2006－11－02）