趙榮春,北京錢景財富投資管理有限公司CEO,對外經貿大學MBA。北京電視臺《天下財經》節目客座嘉賓。曾先后就職于中國農業銀行、中國長城信托投資公司、中國銀河證券有限公司、匯豐晉信基金管理有限公司、中信建投證券股份有限公司等金融機構,擁有22年金融理財行業從業經驗。
滬指5100點產生較大震蕩,大盤蓄勢結束之后是上、是下?錢景財富CEO趙榮春為大家深刻解讀了市場形勢,指出了具體的操作策略。
5000點成為行情新起點
對于在兩三千點就買入股票的投資者來說,如今可能會有一些恐懼心理,覺得現在股指已經很高了。但從更長遠來看,市場仍舊走在牛市途中,現在滬指5000點僅是長牛的起步階段。對于5000點,大家不需要過度關注,而應當把眼光放在滬指能不能很快突破上一輪牛市的最高點6124點。
目前處于輪動階段,市場短期投資需要控制,醞釀長牛市場需要有兩個準備。第一是時間準備要充分,需要長時間的橫盤來積聚能量。第二是空間調整要充分,市場從起步到現在一直走得很急,還沒有充分調整,未來需要空間的回調,補充力量沖上6000點。
市場短期內不會快速上漲
股市短期到底會不會下跌或快速上漲,很難判斷,但是有一些壓制市場快速上漲的因素。第一個,前一段市場對A股納入MSCI指數抱了很大期望,但是結果卻是暫緩納入;第二個,新股發行速度在加快,造成資金稀釋;第三個,從監管層的意愿來看,是希望股市走出慢牛行情。
從以上三個因素來看,市場短期快速上漲的可能性不是太大。如果上漲速度太快,一定有更多的監管措施出現,比如進一步去杠桿或者其他手段,政府的監管的工具和方法非常多。因此,市場運行規律來說,未來將是用時間和空間來換取長遠的上漲。
創業板風險已經非常高
如今的“國家牛”正處于早期階段。早期是以高科技等題材股的上漲來拉動,創業板創出新高為后面的市場輪動騰出空間。創業板目前風險非常高,如今創業板市盈率和市凈率在全球股市中是最高的,而且盡管創業板代表經濟轉型的方向,但經濟轉型不是短時間就有成效的。如今投資創業板要多一份謹慎,盡管創業板指數本身還在漲,但是從個股來看,創業板里面真正有價值的股票是少之又少。
創業板指數可能從4000點可能漲到6000點,但是這個過程里風險是積聚的。意識到創業板風險后,應該怎樣進行投資呢?建議是,在創業板要且戰且退,可以從創業板轉移一部分倉位到大盤藍籌等股票,在基金投資組合上面,如今需要兼顧到大盤藍籌,以及國企改革等題材。
5000點要調整基金投資策略
5000點股市會有震蕩,對股票短期炒作來說很有必要考慮減倉,但是長期股指是會創出新高,從基金來看不必過于擔心。
基金投資策略會規避股市的波動,從基金投資者自身來說,主要還是從自身角度出發,估量自己的風險承受力,定出投資期限,然后再決定如何買基金。基金應當作為中長期的理財工具去使用,不宜頻繁操作。
投資者需要根據自己的需求選擇基金,風險承受能力高的投資者可以選擇激進型基金,比如創業板相關基金。如果難以承受高風險,可以選擇穩健型基金或者保守型基金。
在牛市中,錢景私人理財能給投資者提供一些投資建議,在幫助大家在盡量小的風險中得到最大的投資回報。只需要在手機端下載錢景私人理財APP,輸入自己的年齡、期限和風險承受力,我們就會為您優選基金,告訴你適合你的基金組合。
對基金來說,在滬指5000點以上,股市分化會很明顯,對于投資者來說,這時候對市場要做充分的認知。第一,市場本身是有機會的;第二,普漲格局改變,市場板塊之間的差異會加大。
這種情況下制定投資策略,首先要合理化自己的收益預期,其次要對自己的策略進行平衡。可以投資一些有價值的大盤藍籌股作為底倉,然后對短線熱門題材做一些短線炒作。
從中小板和大盤藍籌找投資機會
因為市場整體估值水平的提高催生牛市,所以牛市中最終各個板塊都會上漲。同時會有領頭羊領漲,比如創業板是這次牛市的領頭羊。這種上漲效應很快就到達中小板,之后可能大盤藍籌股就開始上漲。大盤藍籌股上漲的時候,指數就會創出很高的高度,那時候是牛市的收尾階段了。
因此,現在進入中小板熱點的時候,可以多關注一下中小板。這里的建議是,可以配置中小板和創業板比較熱門的主題基金,再配置滬深300的指數型基金,加上國企改革為主題的基金,進行組合配置,然后長期持有。
(新聞稿 2015-06-18)