孟子有云：“魚，我所欲也，熊掌，亦我所欲也；二者不可得兼，舍魚而取熊掌者也。”先賢用人們生活中熟知的事物打了一個比方，告訴我們人的選擇困境。從生物進化論來講，先民們應該是先把魚納進自己的餐盤，而后隨著個人力量的逐步壯大才敢于、才能夠吃得上熊掌。嘗到了熊掌的美味后，在面對魚和熊掌選擇題時，漸漸無視了魚的存在與價值。
舉此典故，聯想到當下P2P網貸領域，由紅嶺創投1億元大單壞賬引起的，P2P平臺當追求“企業大單貸”還是“個人小微貸”之爭論。隨著P2P平臺雨后春筍版的崛起，“企業大單貸”成了各家平臺競相追求追求 的“熊掌”，“個人小微貸”成了被逐漸冷落掃入壁廚的“魚”。P2P網貸自2006年由宜信引入國內以來發展速度令人咂舌，創新模式亦是應接不暇，借貸資金的用途也是五花八門，消費性的、周轉性的、生產性的……無論如何，民間融資饑渴的溫床，養活了P2P最早的一批試水者。
P2P最早發端于美英國家，傳入中國后憑借著對國外經驗的研究學習，加上自身的實踐，漸漸吃透了P2P這一舶來品，并基于國內外金融環境、征信體系的不同，國內P2P有了其自己的特點。在P2P的借款人端，全國6000萬中小微企業，有5000萬有融資需求，他們中的大多數由于借貸金額小，或是信用信息不完善等原因，往往在銀行、小貸公司難以獲得貸款，猶如了草原上的的餓狼一般在資本市場四處覓食；在投資人端，由于CPI持續走高，通貨不斷膨脹，大量有穩定收入的中產階級不愿自己的資金存在銀行不停貶值，也在到處尋找好的投資機會。郎有情來妹有意，就差中間一個牽線的月老了。
如此易得而美味的“熊掌”豈能置之不理？于是乎，眾多P2P平臺蜂擁而入，均想在P2B（或稱P2C）業務上分一杯羹。而在這些平臺當中，絕大多數是民間資本出身的“草根系”，作為金融業的兩大“高富帥”，銀行系因為謹慎態度一直持觀望態度，遲遲沒敢過多涉足；另一位“高富帥”國資系則顯得稍加積極。截止到2014年12月，全國國資背景的網貸平臺共有17家，包含：“眾信金融”、“金開貸”、“德眾金融”、“金寶保”、“京金聯”、“紫金所”、“金控網貸”、“藍海眾投”、“海金倉”、“中廣核富盈”、“保必貸”、“金寶會”以及2012年就已上線的“開鑫貸”，這些具有國資、國企背景的網貸平臺組成了P2P領域著名的“國資系”隊伍。
深入觀察這些國資背景P2P平臺，除“紫金所”（www.zijinsuo.com）之外，其借款人大都是企業大單借款，依據自己國資系身份背景渠道優勢，服務上下游中小企業，，借貸金額普遍較高，多是幾十萬、上百萬起。而隸屬南京國資背景紫金投資集團下面的P2P平臺紫金所卻劍走偏鋒，既做國資背景P2P平臺熱衷的“企業大單貸”，又做草根出身P2P平臺青睞的“小微個人貸”。此時不禁要問，“紫金所”有何法寶，能否“魚”和“熊掌”兼得？
抓“活魚”——保障良性小微貸
首先，先看一下“魚”是什么樣子。通常情況下，個人信貸是純信用的小額貸款，多用在消費方面，而且是短期的，沒有抵（質）押，從平臺上得到資金基本依靠借款人的信用。其次，看看紫金所的產品設計。目前為止，紫金所公開的投資標金融產品當中，專門設計了一個“紫微貸”的產品，貸款金額為1—10萬，利率為8%—11%，投資門檻為100元起，還款方式為每月等額本息還款，比較特別的是投資期限為12—36個月，和其他的個人信貸相比，時間顯得稍長，不利于吸引短期投資，但是較長時間的還款期限有助于減輕借款人的還款壓力。
為了能順利抓到“魚”，紫金所也下了相當的功夫。紫微貸產品的風控模式是由國際著名的德勤咨詢公司設計，由專業、高效的風控團隊嚴格實施，堅持以小額分散的風險管理理念；為了克服小額信貸目標客戶信息不對稱，單筆貸款金額小的特點，紫微貸產品設置了風險控制的5道閘門，分別是客戶群分析、風險政策、授信審批、貸后預警、資產保全，以達到實現批量化管控風險的能力；同時，結合國內外最前沿的貸款技術，將流程細分為八大環節，即是銷售、錄單、初審、審批、簽約、放款、催收、客戶維護，并且對各風險節點設置反欺詐管控要求，實施精細化管理，防范整個業務流程中道德風險，確保借款方能夠正常歸還借款本息 ，確保最后抓到的是活蹦亂跳的“魚”。
得“熊掌”——讓企業借到錢，還要讓企業活
和上限區區10萬的紫微貸相比，紫金所另外兩個產品——紫鑫貸、紫速貸可謂是巨大的“熊掌”了。紫鑫貸針對的是那些在生產發展中需要資金而在銀行難以獲得貸款的小微企業，紫速貸針對那些急需資金進行周轉而銀行貸款周期難以達到匹配的小微企業，相應的投資期限也比較靈活。根據紫金所網站平臺公布的信息可見，
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紫鑫貸
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紫速貸
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收益
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8%-10%
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8%-18%
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投資期限-
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4-36個月
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3天-3個月
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還款方式
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到期還款
利隨本清
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到期還款
利隨本清
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投資門檻
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1000元
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100元
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標的金額
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≥100萬
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≥100萬
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債權轉讓
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3個月后可有限轉讓
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無
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抵（質）押
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需要
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需要
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通過對紫鑫貸的分析發現，貸款利率相對較低，有助于減輕小微企業的還款壓力；雖然紫速貸的利率最高能到達18%，但是由于期限很短，帶來的利息就會減少，也降低了企業的借款成本。正應了紫金所的那句話：讓企業借到錢，還要讓企業活。
通常情況下，對于借貸金額達到100萬的企業，小貸公司或者網貸平臺都會基本采用與銀行相同的風控手段，實地真人考察，另外再加抵押物。紫鑫貸、紫速貸產品也一樣，有專業風控團隊，由合作小貸公司或者紫金普惠金融負責，對業務進行評審，主要選擇優質中小科技型企業，企業擁有自主知識產權，產品有較好的市場前景，業務回款比較穩定，一般為優質資產抵押擔保，業務期限設置較為合理，確保企業到期能夠正常歸還借款本息。
紫金所在正式上線運行半年多時間，企業大單貸款的成交額已累計達到119,972,000元，而且借款企業集中在南京當地，可見當地企業對國資系P2P平臺的認可。個人信用貸款紫微貸亦取得不菲的戰績。
相比于其他國資系的P2P平臺，紫金所的特別之處在于開展對針企業貸款的同時兼顧個人信用貸款。“術業有專攻”，有觀點認為一個網貸平臺的業務應該集中、專一，如此才能保證自己的專業性。但是紫金所卻反其道而行之，不僅要做較大金額的企業貸款，還要兼顧小額的個人信貸，不分出身，實實在在踐行互聯網金融普惠金融的民主理念。起家較晚的紫金所志于在互聯網金融領域快速取得一席之地，樹立自己的品牌。但是“兩手都要抓”的策略在混戰中的P2P網貸市場中能否劍走偏鋒、問鼎紫巔，值得關注！
（新聞稿 2015-03-02）