今年，TCL移動和TCL通訊(000542)將可能介入小靈通手機的業務。這對目前業績不錯而股價走勢欠佳、被認為是發展前景不明朗的TCL通訊而言，也許是利好消息，
□本報記者劉昆
TCL移動現時正在展開推銷計劃，在北京的某些門市調低了“3”系列手機四種型號的
售價。這令人警覺到，在手機商急速擴大產能之下，可能要利用減價來保持市場占有率。
事實上，手機售價一旦明顯下降，將侵蝕邊際利潤率，即使把2003年銷量目標大幅提高50%，也未必足以彌補。事實上，手機售價每下跌1%，TCL移動的盈利就會下降6%。如本報先前分析，手機業務對TCL移動、TCL國際(1070，HK)、TCL集團、TCL通信而言，起著“一拖四”的作用。
“兩個TCL”介入小靈通
“除繼續發展GSM手機之外TCL移動還將全面介入CDMA手機領域，并準備加入小靈通市場。”1月22日楊小溪在深圳提出如上解決之道。楊是中國最大手機制造商TCL移動通訊公司營銷總部的副總經理，同時兼任CDMA事業部總經理。
楊并未透露明確的時間表和具體的產銷計劃及目標市場占有率，只是說“將通過TCL移動和TCL通訊兩家公司，分別運作小靈通手機的業務”。今年CDMA手機和小靈通手機將會占到新增手機市場容量的一半，TCL對此富有濃厚興趣。
目前，小靈通手機尚未實現社會化渠道銷售，而是由設備商搭配系統設備一同出售給電信和網通兩家運營商，由運營商消化，在營業廳放號和出售終端。此番TCL也未對渠道做詳細說明，只稱可能會選擇系統設備商為拍擋。
廣義小靈通有兩種技術，一是傳統的PHS技術；另一是CDMA 450M技術。楊的CDMA事業部正在為后者做準備。
CDMA 450M與中國聯通目前運營的CDMA網絡技術類似，但是從業務上尚歸屬小靈通，與PHS相比，一個基站可以覆蓋20-50公里，而PHS只能覆蓋200米左右。在漫游上技術難度很小。建設成本遠低于PHS。基于該技術的無線市話網絡，目前主要在汕頭、云南、貴州、西藏、湖南等地建設。
而基于PHS技術的小靈通手機，則由另一家公司TCL通訊在籌備。
TCL通訊增長有望
TCL通訊持有TCL移動36%的股份。其業績支撐一直靠TCL移動，截至去年3季度，TCL移動實現主營業務收入32.4億元，凈利潤4.5億元，分別占TCL通訊的93%和398.23%。而TCL通訊的主營電話機和電池業務，前兩年一直虧損，去年底預計可持平。公司對其采取的主要是“維持”的策略。分析師對這家公司的前景不看好。
經營手機業務的TCL移動，是TCL集團以及下面的兩個上市公司TCL國際和TCL通訊的造血者。
TCL國際經增持后持有TCL移動40.08%的股份，已經超過TCL通訊成為TCL移動最大的股東。而且從各種跡象可以看出，TCL集團更加注重TCL國際，而不是TCL通訊。特別是分拆TCL移動到海外上市的傳言，使得證券界對TCL通訊的未來更加懷疑，因為這將使得TCL通訊在TCL移動的股份被稀釋。
但是，“如果TCL通訊自營PHS手機，將減少對TCL移動的依賴。”嘉實基金證券分析師張濤認為。
當然，若TCL移動經營CDMA 450M技術的小靈通手機，那么也將會對TCL移動以及TCL通訊和TCL國際的業績有所幫助。畢竟，這個現在看來今年有2000余萬的新增容量的市場，目前主要集中在為數不多的設備廠商，如UT斯達康和中興。銀河證券的王國平指出，“可以推測價格戰的激烈程度遠比手機小，利潤比較穩定”。
王分析，手機業的競爭日益激烈，一款手機在一年內可以跌掉一半的價格，邊際利潤遞減的速度加快。行業的毛利在20%-25%。小靈通手機的毛利率大約在15%-20%。但是由于市場集中程度比較高，類似于2001年左右的手機市場格局，所以毛利下降的速度更慢。
看好CDMA
TCL移動強調，CDMA手機的較量將從2003年開始，公司每月產能已達20萬-30萬臺，爭15%甚至20%的份額。截至2002年底，TCL移動已經有102億元的銷售回款，620萬臺的銷量，在中國的市場占有率為12%以上，位列摩托羅拉、諾基亞之后。
楊進一步分析，預計今年總體的新增手機市場容量將有7000萬-8000萬；其中CDMA手機將有1300萬部以上的需求(該網絡的運營者中國聯通提出的今年新發展的用戶數目標為1300萬)；而中國電信和中國網通運營的無線市話網絡中，使用的PHS技術和CDMA 450M技術的小靈通手機，將分別有1500萬和1000萬的增長。
不過，證券公司的行業分析們普遍認為，TCL關于小靈通手機2500萬的增長的預期過于樂觀。他們預測，兩種制式的小靈通手機的總需求量將在2000萬以內。但也認同小靈通手機將是終端市場增長最快的部分。他們亦表示，CDMA手機自去年三季度開始增長迅速，今年也會有很好的表現。
2003-01-25