P2P由于滿足了民眾消費融資、中小微企業融資以及投資理財等需求，近兩年受到市場及資本的極大熱捧。截至5月31日，全國P2P網貸平臺數量達2643家，5月新增平臺112家。但風光背后也存在很多隱憂，當前P2P發展面臨著四大挑戰：消費金融、民營銀行、票據理財、問題平臺。
消費金融公司搶消費貸業務
國務院常務會議近日決定，將原在16個城市開展的消費金融公司試點擴大至全國。消費貸作為P2P業務重要組成部分，將受到來自消費金融公司的嚴峻挑戰。
與P2P超過10%的年化利率相比，在消費金融公司融資通常有一個較長的免息期。阿里旗下花唄用戶確認收貨之后在下個月的10日之前還款，最長免息期達到41天。
截至目前，獲得消費金融牌照的公司共9家，除了花唄，知名的品牌還包括京東白條、蘇寧消費金融公司的任性付。隨著一大批消費金融公司在全國各地的涌現，P2P的消費貸業務或將受到明顯的沖擊。
民營銀行搶中小微企業融資業務
民營銀行推出之初就被寄予向中小微企業輸血、發展普惠金融等重任。不可避免，民營銀行的發展將擠壓P2P中小微企業融資的市場空間。
我國首批試點的五家民營銀行已全部拿到“準生證”，包括微眾銀行、華瑞銀行、網商銀行、金城銀行和民商銀行。而第二批民營銀行申請潮也已經胎動。李克強總理在今年兩會政府工作報告中提出，“成熟一家，批準一家，不設限額”。
P2P投資者收益多在10%以上，加上第三方的擔保成本、平臺的手續費，很多P2P平臺綜合借貸成本超過20%，部分平臺甚至超過30%，讓融資者不堪重負。
民營銀行多立足于當地或自身熟悉的領域，擁有明顯的信息優勢，尤其是微眾銀行和網商銀行分別背靠互聯網巨頭騰訊和阿里巴巴，憑借在大數據領域的優勢，可以有效降低風險識別成本，在與P2P的競爭中取得優勢。
微眾銀行首款純信用產品“微粒貸”5月份已正式上線，貸款額度在20萬以下，在20多天獲得上萬客戶，貸款利率低于一般信用卡。據了解，隨著用戶范圍的放開，微眾銀行將實行差別化定價，信用良好客戶可享受到萬分之二到萬分之三的日息，折合年化7.2%-10.8%。
票據理財搶P2P投資客戶
票據理財已經在中小微企業融資和理財兩個方面與P2P搶業務。持有銀行承兌匯票的中小微企業，通過票據寶(www.pj.com)這類票據平臺，向投資者進行質押融資，產品到期由票據簽發銀行承擔本息兌付責任。
雖然這些票據理財產品收益一般不如P2P，但由于有銀行承兌匯票質押，比P2P更加安全;況且因為是對接中小微企業融資，收益一般也可以達到7%左右。
另外，票據理財搶奪P2P投資客戶的彈藥十分充足。票據理財主打小額票據，而據上海市金融學會票據專業委員會會長肖小和等人的報告，目前國內票據市場流通的票據中，20%左右為面額低于500萬元的小額票據，小額票據的市場規模達到了9萬億元。
平臺跑路打擊投資者信心
除了外患，P2P還面臨內憂。截至2014年底，中國P2P平臺達到2358家，而當年倒閉、跑路、提現困難等各種問題平臺高達287家，同比增近3倍，占比超過一成。這些問題平臺事件不斷侵蝕著投資者對P2P的信賴。
P2P之所以在市場上還有相對較大的影響力，一方面是由于消費金融公司、民營銀行、票據理財還剛剛起步，另一方面P2P的高收益對投資者有著較強的吸引力。但當前P2P高收益的吸引力正不斷受到P2P跑路事件的沖擊。類似獲得風投及提供第三方擔保的增信聲明均不能保證投資的安全。
當前P2P行業已經呈現強者恒強的趨勢。從成交規模上看，P2P行業大部分平臺2014年成交量在1億以下，占平臺總量的73.94%。網貸之家發布，2015年5月，P2P行業整體成交量達610億元。而在最近30天，成交量前100家平臺合計規模達到363億元。
為了提升實力，同時給自身增信，越來越多的平臺選擇抱國有企業及上市公司的大腿。在經過消費金融、民銀銀行、票據理財以及自身風險管理的沖擊后，P2P行業的走向或與當年的團購類似。 “最終淘汰、整合后，可能只能剩下5-10家。” 陸金所董事長計葵生今年在博鰲亞洲論壇上就P2P行業發展問題稱。
（新聞稿 2015-06-18）