李克強總理在今年的《政府工作報告》中，對未來互聯網金融的發展指明了新的方向：“規范發展互聯網金融。大力發展普惠金融和綠色金融。扎緊制度籠子，整頓規范金融秩序，嚴厲打擊金融詐騙、非法集資和證券期貨領域的違法犯罪活動，堅決守住不發生系統性區域性風險的底線。”
眾所周知，自2014年以來，已經連續3年被寫進《政府工作報告》的“互聯網金融”一詞，口徑由“促進健康發展”變為“規范發展”。這一轉變在政府層面明確了其“有保有壓，優扶劣汰，嚴控風險”的方針，同時也讓人們進一步認識到2016年的網貸行業發展注定面臨著全面整改的態勢。口徑如此變化，以及眾多全國政協委員建言獻策加強保護投資者的建議，顯然也是從“頂層設計”上更好地謀劃如何保護投資者的利益。
借鑒國外互聯網金融立法對投資者權益保護
今年《政府工作報告》中關于“互聯網金融”的相關表述，引發了參加今年兩會的代表、委員以及業內人士的高度關注和熱烈探討。
全國政協委員、中國人民銀行重慶營業管理部黨委書記白鶴祥認為，目前國內互聯網金融行業主要問題在于：進入缺門檻、運行無監管；業務形式、經營范圍邊界模糊；客戶資金安全缺乏有效保護；投資者保護機制缺失；網絡和信息安全隱患較大等。
白鶴祥據此建議，首先要完善市場準入管理，針對互聯網金融不同業態制定相應的市場準入資質要求，對部分業態可以考慮實施核準制；其次要加強行為風險監管，劃定“安全港”。這方面可以借鑒美國股權眾籌立法的方式，明確互聯網金融業態與非法集資之間的區分標準，防止監管真空；第三，完善資金存管機制，建立客戶資金安全的防火墻。另外，白鶴祥還建議建立完善投資者保護機制，充分借鑒國外互聯網金融立法對投資者權益保護的經驗；完善相關配套體系建設，建立完善互聯網安全、個人信息保護等行業及國家標準，對互聯網金融從業主體形成有效約束及信用懲戒機制，逐步擴大央行征信系統對互聯網金融業態的覆蓋面。
如何更好地保護投資者的利益，一段時間來也成為學界關注的話題。國泰君安首席經濟學家林采宜和高級研究員尹俊杰最近共同撰文指出，從國內外的經驗來看，第一，網貸平臺需要設立機制，強制披露融資項目基本信息，包括融資者匿名信息、往期逾期情況、貸款金額、貸款目的、還款保障和還款計劃等。同時，應對投融資雙方進行實名認證，并對融資者、融資項目真實性披露交叉驗證的結果，以確保項目的真實性。第二，網貸平臺需要揭示融資者、融資項目的風險評級信息（包括基于平臺自身征信數據的風險評級，以及征信機構的評級信息）；對于涉及第三方機構增信的，不僅應披露增信依據，還要披露第三方機構的資質信息，尤其是對于由第三方機構擔保的融資項目，應明確其融資性擔保公司的資質。
如何通過“扎緊制度籠子”，讓互聯網金融有序、健康、穩步發展？銀客網總裁林恩民認為，借鑒國外互聯網金融立法來對投資者權益保護頗為贊同。在他看來，完善互聯網金融消費者保護還應建立多層次的機制。首先，要從法律層對投資者進行保護，可以看到監管和相關的法律法規在逐步完善。例如，公安部組織建設的非法集資案件投資人信息登記平臺的正式啟用，可以盡快查清案件事實和投資情況、依法統一處置涉案資產，最大限度保護投資人合法權益。另一方面，從E租寶整個的解決方案來看，國家已是盡力為投資者挽回損失，對于那些目的不純的公司在逐漸清理。其次，平臺應盡責信息中介的作用，對借款人應當履行的義務進行監督，保證借款人提供用戶信息及融資信息真實、準確、完整，保證融資項目真實、合法，并按照約定用途使用借貸資金等。另外，在浮躁、非理性的市場里，部分投資者存在盲目跟風，不具備相應的風險認知和承受能力，所以投資者教育也是投資者保護重要的環節。
“規范”才會讓互聯網金融更有生命力
從宏觀上看，互聯網金融以其機動靈活性以及具有高科技和創新等特點，有望借政策紅利迎來發展新階段，成為擴大內需、加速經濟增長的重要推動力。同時，從微觀上看，互聯網金融行業目前仍處于良莠不齊的發展“青春期”階段，2015年互聯網金融企業頻繁出現“破產”、“跑路”等事件表明，互聯網金融行業存在發展不規范、缺乏監管等嚴重問題，成為掣肘行業向前邁進的重大羈絆。
全國政協委員、中國保監會原副主席李克穆表示，從《政府工作報告》中可以看出，政府對經濟穩增長、調結構有決心也有信心，其中“規范發展互聯網金融”是一個亮點。他指出，在國際上并沒有明確的“互聯網金融”的定義，發展互聯網金融是我國的創新，也是“雙創”的體現。他強調，互聯網金融的本質是金融，金融的本質是風控。換言之，互聯網金融的主體是金融、互聯網只是手段，由于互聯網和金融兩者都是風險性行業，因此，互聯網金融實際上是風險疊加的行業，應當加大監管的力度。
央行此前不久出臺了互聯網金融監管指導文件，李克穆認為，相關法規還要進一步完善，建議監管層增加對互聯網技術的了解。“做好監管預案，這樣才能守住防范發生系統風險的底線；在‘規范’二字上多下功夫，互聯網金融才會更有生命力。”
為了積極推動國家相關指導意見的有效落地，和監管細則看齊，部分平臺已作出調整。日前，銀客網發布公告，調整“銀客寶”業務。銀客網公告顯示，“銀客寶”全系產品于2016年3月7日起不再繼續發售；“銀客寶”所有正在回款中的項目不受任何影響，將繼續按約定期限還款。據了解，“銀客寶”是銀客網推出的一項優選理財計劃，精選多種優質債權，自動分散投資，旨在方便用戶理財，降低投資風險。此次調整也被行業視為一線平臺的積極自律，能夠進一步起到引領帶動作用。
對于“銀客寶”的調整，銀客網相關負責人表示，銀客網始終堅持“合規、透明、開放”的經營原則，積極推動國家相關指導意見的有效落地，踐行北京市網貸行業協會“合規風控聯盟”發布的“七條自律宣言”，帶動整個行業的穩步、健康發展，積極擁抱變化，不斷促進行業發展與合規建設，為此，對“銀客寶”產品進行調整。
（新聞稿 2016-03-10）