國人強烈的剛性兌付思維，迫使互聯金融平臺唯有“擔保”才能生存下去，其中如何處置不良債權是考驗平臺風控的關鍵。在確保本息安全的同時，兼顧流動性才是真正完善的逾期債權處置機制。
繼《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》界定了互聯網金融平臺的擔保職責后，如何在保持信息中介的定位上，兼顧投資人安全成為平臺權衡“擔保”二字的關鍵。然而在國人強烈的剛性兌付思維下，平臺又唯有“擔保”才能生存下去，面對逾期違約，如何處置不良債權成為考驗平臺風控的關鍵。事實證明，在確保投資人本息安全的同時，兼顧流動性才是真正完善的逾期債權處置機制。
糾正誤區“逾期≠壞賬”
長期以來，大家談逾期色變，不少人甚至將平臺中的逾期與壞賬等同起來，然而事實上兩者是有區別的。所謂的逾期，其實就是項目借款人沒有按時返還借款本息所導致的債務延期現象。而壞賬則是指在逾期的基礎上，借款人在進行了相關的催收工作后仍無能力還款，且在今后的一段時間內也無法償還本息的現象。事實上，逾期是所有平臺投資中的正常現象，因為在金融行業里零逾期是基本上不可能發生的，收益的背后是風險，這是金融的普遍規律。
對投資人而言，應正確認識逾期現象，并甄別各平臺對待“逾期”時所采取的風控措施。
專項基金兼顧“安全與流動性”
在面對逾期時，一般而言，平臺都會以自有資金，或提取一定比例借款資金或由合作擔保公司根據在保業務提交一定比例的保證金等作為風險準備金。當出現逾期或壞賬時，平臺首先以這筆風險準備金向投資人提供墊付。當然，此類做法的弊端也很明顯，因為在信用貸款的基礎上，風險準備金的償付能力永遠受風險準備金當月總額的限制，一旦發生大筆壞賬或系統性風險，投資人的本金或本息安全是完全無法保證的。
相比之下，有抵押物的債權則要安全的多，但相對的，平臺對抵押資產的處置總要通過司法程序，從而勢必耗費較大的時間與精力。以房產抵押貸款為例，在中國的司法體制下，從起訴到能拿到房產變現，一般需要1至2年的時間，這對投資人來說是巨大的時間成本，期間繁瑣的訴訟流程，執行處置受阻都是影響投資人資金安全回款的因素。
為此，仟邦資都（www.cgstate.com ）的做法是設立債權劣后基金，并將其存放于專門的銀行托管賬戶中，以對投資人進行兌付。“由于平臺到期兌付的敏感性，我們希望能在還款發生逾期時最短時間內啟動債權回購程序，沒有其它形式比置放2個億現金更能對回購行為有所保證了。”仟邦資都董事長如是解釋，事實上，這也是仟邦資都區別于其它房產抵押類平臺的一大優勢，在所有平臺都在宣傳“住宅抵押本息擔保“的時候，唯有仟邦資都在本息安全的基礎上，同時保障了投資人的流動性安全。
除了債權劣后基金之外，還專設了流動性基金，可第一時間回購投資人的債權與收益權；若借款人最終喪失還款能力，房產并購基金則以最低價收購房產，資產再包裝后上市出售，從而在根源上避免終極壞賬的產生。
面對逾期債權平臺的處置及后續接盤渠道能力最考驗一家平臺的風控，能為投資人提供完整風險處置閉環的，才是真正安全的投資平臺。
（新聞稿 2015-09-08）