在任何一份體現網絡借貸關系的普通合同中，表面上，我們會看到有諸如“借款詳細用途”、“借款本金數額”、“月償還本息數額”、“還款分期月數”及“還款起止日期”等指向資金流動的基本信息。但暗流之下實則卻是風險的流向，特別當國產網貸們已經被標為58同城似的信息中介平臺，“收益伴生風險”成為這個行業的標簽。
我們常說“病從口入”，在互聯網金融領域這句意思則可以演變為“把好入口關”。而風險定價的提出與嘗試，則有望解決互聯網金融這個“入口關”的問題。所謂，“風險定價”是一種風險來確定資金價格利率的體系，通俗來講即為，讓優質借款人以較低的利率借款，質量較差的借款人以風險溢價作為補充，借款利率也相應提高，風險定價的實行，也使得借貸關系開始不只于表面上的資金流轉。
但由于各家業者采用的商業模式有別，再加上國內個人征信體系尚在起步之中，因此，對于風險定價往往云者多于耕躬者。但在互聯網金融業者的江湖里，“誰掌握了主動，誰就掌握了未來”。2016年3月22日，總部設在深圳的錢來網，繼“裸曬”核心數據后，又成為率先響應兩會“規范發展”號召的網貸平臺，在國內首推全口徑風險定價。錢來網的“風險定價”并非單純建立在征信數據支撐的信用評估，還建立在其原有30多道抵押類房產金融的風控體系之上。準確而言，錢來網敢于號稱“國內細分領域全口徑風險定價的互聯網金融平臺”，是因其專注抵押類房產金融，擁有優質資產;同時敢于向投資人“全裸”公示包括壞賬率、逾期率、代償金額在內的數據信息;以及明確實行借款人按級分類的風險定價。這三步的布局成為這一“號稱”的最佳詮釋。
有業者認為，“如果說信息披露是網貸行業發展的關鍵，那么風險定價就是信息中介的核心”。也有業者因此將“風險定價、信息披露及資金托管”直接定為網貸平臺三大“繞不開”的新標準。為何風險定價會有這樣的“地位”，以及國際與國內業者對于風險定價到底操作情況為何?我們帶著一些疑問，一起審視借貸關系之下的風險定價。
借貸關系為何要參和進風險定價
風險定價，是宏觀與微觀環境共同交織下的產物。而操作與實際中，平臺業者既會因此在市場競爭中拔得頭籌，同時也保護了金融消費者的權益。
宏觀方面，風險定價是網貸平臺能夠在監管時代里提供服務的項下責任。雖然監管明確網貸只能做信息中介，但在去年12月28日銀監會下發的“征求意見稿”里，平臺仍具有貸后催收與風險提示的責任與義務。信息透明只是實現這個目標的第一步，即使平臺公開借款人的所有信息和資料。但投資人也不可能都成為風險審核員，他們缺乏判斷審核的專業性知識，以及辨別真假好壞的能力。投資人需要平臺幫助他們了解風險，并告知他們規避風險的方案。
回到微觀，風險定價又是形成網貸平臺未來發展核心競爭力的一項“純技術活兒”。無論是何種金融借貸機構，如何快速準確地處理審批是在激烈的市場競爭中成功的關鍵。如果產品設計中的風險定價做得好，就能夠快速地做大業務規模，吸引和留住客戶、占領市場;相反，如果做得不好，就把很多不應該被批準的客戶帶進來，后續造成巨大的壞賬壓力，同時慢慢失去客戶群，被別的競爭對手奪取優質資產。
通過產品規劃對風險資產進行價格確定，建立評分卡和風險定價器對貸款項目進行評級，即質量好的客戶能以較優惠的利率借款，質量差的客戶則要以風險溢價作為補償。也就是說，優質客戶貸款成本逐漸降低，而信用差的客戶貸款成本升高;對投資人而言，投資優質客戶利息收益相對小但安全，投資信用差的客戶利息收益高但風險也相對增加。
就網貸業者而言，全球互聯網金融首股的Lending Club就是以其靈活的風險定價策略而被世人所熟悉。允許信用優秀的借款人拿到比銀行更低的利率，而信用不良的借款人在支付更高利率的前提下也能得到貸款，成為它真正吸引投資人與借款人的優勢所在。
敞開合作的心胸
準確而言，錢來網并不是首家提出“風險定價”的平臺業者，但卻是將風險定價與房產金融垂直業務結合最深的一個平臺。但錢來網的目標絕不僅僅是做一個在房地產金融這個細分領域有所建樹的網貸平臺那么簡單。
2016年3月，錢來網主辦的主題為“合作，不止于資金”的房產金融招商會在深圳、天津、南京、成都、武漢等地巡回進行。正如錢來網CEO華猛所說的那樣，信貸理念的轉變使得傳統金融企業將被新的業態所替代，而避免這一結果出現唯有靠合作。錢來網致力于構建金融生態平臺，推動行業內深度合作，希望把平臺模型、信息采集工具等技術分享給大家，共同完善借款人的評估情況，開發更多更好的信貸業務。“錢來網竭誠為合作伙伴服務，盡力滿足合作伙伴對于資金、風控、系統、供應等多元化需求。甚至，根據合作伙伴的需求量身定制金融產品，為其節約成本，讓合作不止于資金”。
錢來網強大的風險定價能力可以說已經成為行業標桿，在此基礎之上建立的金融生態平臺在很大程度上能夠解決行業痛點。錢來網利用5C風險管理技術和大數據挖掘技術相結合構建的風險體系，不僅能解決合作時的風控話語權問題，還能科學地規避經營風險，與合作伙伴形成一種共盈的模式。
如果說普通的網貸平臺還在將如何有效獲得客戶，如何控制壞賬等問題作為當務之急的話，那么錢來網早已將眼光放到了整個行業的共生共盈的高度來看待未來的發展。或許在不久的將來，網貸行業即將結束魚龍混雜的無序生長狀態，我們即將迎來一個有著健康生態系統的全新的網貸產業。
（新聞稿 2016-04-06）