這是最好的時代，這是最壞的時代！
這是英國作家狄更斯傳世名作《雙城記》中的開篇，若是概括當下的P2P市場，恐怕沒有比這更恰當的語言了。
P2P，即peertopeer，是近年來在國內興起的一種新型互聯網借貸方式。
一方面，投資股市、樓市的超高回報早已不在，各類“寶寶”的收益不斷下滑，銀行定期存款利率在通脹面前顯得微不足道，此時各類P2P平臺的出現很難不吸引大家的目光，超高的年化收益率不斷刺激著投資者的神經。
另一方面，無準入門檻、無行業標準、無監管機構亦是p2p行業目前的現狀。P2P平臺卷款跑路的消息屢見不鮮，這讓手里攥著真金白銀的投資者望而卻步。
雖然經歷了倒閉潮、創始人攜款跑路的諸多負面消息，但也沒有阻擋新的P2P如雨后春筍般涌現，新平臺層出不窮，如果投資人能夠冷靜、理性的分析，找到一家靠譜的平臺來獲取穩定的高收益也并非難事。
平衡風險與收益
一個P2P平臺若想在激烈的市場競爭中獲得一席之地，需要解決一個根本性的問題：在保證投資者本金安全的前提下獲得高收益，即在風險與收益這對“天敵”之間找到最佳平衡點，若一味強調高收益，則本金安全性難以保證，若只想著安全，不去花心思找項目設計產品，那么與銀行利率相差無幾的收益又很難吸引投資者。
越來越多的國資和銀行正在慢慢滲透互聯網金融領域，作為國內民營銀行市場化的領軍者，平安銀行和民生銀行也作出了有效的嘗試。
平安銀行與民生銀行均為民營銀行中運營質量最高、體量最大的代表，民生銀行是中國首家主要由非公有制企業入股的全國性股份制商業銀行，2013年實現凈利潤422.78億元，總資產超過3.2萬億元。平安銀行是平安集團控股，2013年實現凈利潤152.31億元。總資產近1.37萬億元。
目前平安銀行很多高管來自民生銀行，現任平安銀行行長邵平就出自民生銀行，曾擔任民生銀行副行長等核心職務，因此平安有很深的民生烙印:即關注小微金融、事業部制改革等。在整體運營上，平安越來越具有民生的風格，但是在互聯網金融上的探索上，這兩家民營銀行的佼佼者卻采用了兩種完全不同的思路：平安銀行旗下只有一家P2P平臺陸金所，而民生銀行旗下則有民生易貸和民貸天下兩個平臺。
陸金所，即上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司，是平安旗下的P2P平臺，2012年3月正式上線運營，董事長計葵生亦有多年的從業經驗，榮譽無數。站在平安集團這艘金融航母上，陸金所可謂安全無憂，但是8%左右的年化收益讓高信用的光環也沒有那么耀眼。列舉幾個具體的產品及收益。我們從陸金所網站首頁看到，主推的穩盈-安e系列預期年化收益率最高8.4%，而投資門檻略低的富盈人生，預期年化收益率更是只有6%。
民生易貸，是民生電商旗下的專業投融資平臺，它的推出代表著民生電商正式介入P2P網絡借貸領域，于2014年7月15日正式對外運營。民生銀行的背景讓民生易貸的平臺中也難覓年化收益率超過8%的產品，該平臺目前主推的滿溢系列，年化收益率均在7%以下。
民貸天下，由民生銀行與廣州基金共同出資設立。具有銀行和政府雙重保障的民貸天下從信用等級上看值得信任。該平臺上目前上線的產品，起投金額為100元，年化收益率約8.5%-15%。從目前的收益率上看，民貸天下的產品收益明顯高于其他國資或者銀行系P2P平臺。我們不知道這種高收益是為了給新平臺聚攏人氣還是能有所持續，但可以肯定，這能夠給投資者帶來真金白銀的收益。
如上，雖然不約而同的在互聯網金融領域布局，但兩家所采用的形式完全不同：平安集團只推出一個P2P平臺陸金所，民生銀行先后設立民生易貸和民貸天下兩個平臺。很難去猜測民生銀行的實際想法，是采取機制？抑或是民生銀行把互聯網金融當成重要的戰略發展方向，采用兩架馬車并駕齊驅的雙保險模式在這個行業進行多元化的戰略布局與精耕細作。和民生易貸有所不同的是，民貸天下是目前華南第一家同時具有國資與銀行背景的P2P平臺，因此所能融合的行業以及資源也會更為廣泛。當然，互聯網金融行業發展迅速，市場需求與容量也是巨大的，未來，整個行業會形成幾十家的大型的P2P平臺，不同的行業、不同的客戶群定位，都會有不同P2P公司發展的巨大空間。
銀行系P2P在風控上獨具先天優勢
互聯網金融的本質是應該是金融，所以P2P的核心競爭力在于風控，不論是以提供信息為主的純平臺模式，還是線上收取材料、先下審核的O2O模式，讓投資者最為關注的恐怕先是安全性。
P2P行業應有一定的行業門檻，自身不能為投資者提供擔保，平臺不能承諾本金收益，只能做信息中介而不是信用中介，不允許設資金池，打擊非法集資。由于投資者和借款方信息不對稱，投資人不可能對每個借款項目有清楚的了解，根據自身風險承受能力來決定投資對象和額度。
銀行較高的風險控制能力，也為銀行系P2P平臺的風控提供了先天的、其他P2P平臺很難比肩的優勢。同樣以上述民生系P2P平臺民貸天下為例，除了不設資金池，嚴格篩選項目，保證投資者資金信息安全等種種措施之外，還首次提出了行業最高標準的三金制度：每筆業務合作機構會存入一定比例的保證金、按照營業收入一定比例計提風險準備金、信貸條線（業務、風控雙線人員）隊伍30%備扣獎金做風險儲備金。這些措施，無疑能給投資者的本金和收益帶來極大的保障。
收益并非越高越好
眾所周知，現金使用成本的衡量標準就是利息的高低，目前國內P2P平臺超過上千家，各種各樣的新平臺如雨后春筍般不斷出現，很多新平臺為聚攏人氣，會以高息，甚至超高息的條件吸引投資人。對于此類高息新平臺，各位投資人還需謹慎選擇，盡可能通過各種渠道了解關注平臺的各方面情況，綜合考慮，橫向比較，最好是等平臺運行一段時間，在此期間觀察平臺的運營情況，再做決定。
試想，如果年化收益率為30%，那么就意味著借款方用這筆錢一年需要獲利超過30%才能保證按時歸還本息，但又有什么生意一年能有30%的利潤呢？不是說沒有，但數量寥寥無幾。
對比市場上P2P平臺的收益率，陸金所與民生易貸的收益率均在8%以下，而據民貸天下信息顯示，平臺上線后推出的產品收益將在8%-15%，既沒有為了吸引投資者不顧風險的推出高收益，也沒有因為幾乎可以認為“零風險”的高信用等級而降低收益，可以說給予了投資者一個令人興奮的回報。
目前全國網貸平臺平均利率約在15%-20%左右，較之去年行業普遍高息的局面，今年網貸的年化收益率有所下降。今年P2P網貸平臺新增數量大幅增長，發標規模隨之擴大，投資人搶標現象已經大幅減少，供需矛盾趨緩也是借貸利率下降的重要原因。在市場博弈因素決定下，隨著投資者數量增加，利率下降是自然趨勢。回顧全世界信貸金融工業發展100年以來的歷史，在任何一個階段、任何一個區域，都不曾有超過三年年化收益率超過15%的產品。
P2P行業發展已經進入2.0時代
雖然經歷了倒閉潮、創始人攜款跑路的諸多負面新聞，P2P的行情時至今日依然火爆。
不知不覺，國內信貸P2P行業發展模式正在發生隱秘變化。一個較為明顯的現象是，通過最初的野蠻成長，越來越多資金雄厚的機構介入P2P，包括銀行、上市公司、財富管理集團等正在打造升級版P2P。
其中銀行系P2P的崛起最為引人關注，目前，已經布局P2P領域的銀行有招商銀行、平安集團、民生銀行、國家開發銀行、蘭州銀行、包商銀行、江蘇銀行、蘇州銀行、寧波銀行、齊商銀行、恒豐銀行等。
銀行系進入P2P網貸領域增強了消費者對于銀行品牌形象“創新”、“親民”的印象，借助強大的銀行品牌背書也快速提高其P2P平臺在投資者中的認知認可度。在當前國內征信體系尚不健全的情況，由于銀行的風控體系較為成熟，投資者在這方面對銀行系P2P有著較強的信任感。
（新聞稿 2015-01-28）